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如何分析板块
更新时间:2021-11-20

  当我们进入同花顺300033)行情板块,往往会去看看涨的多的板块,能不能追一下热点,进去后看看,有些股票快涨停了。敢追高的股友去打板,不敢追高的就买个涨幅小点的,等买了后板块涨不动了就开始跳水。每天热点板块轮动来轮动去,多是一日游,一日游往往会套住我们,这个时候我们就要了解一些板块的基础知识。

  机构主要投行业板块,散户、游资喜欢挖掘概念题材。那行业和概念有什么区分呢?比如白酒属于行业板块,而白酒概念属于概念板块,二者的区别在于行业板块要主营业务非常聚焦,而白酒概念只要你投资的子公司有卖白酒就能算白酒概念比如预园股份,持有舍得70%股权,持有金徽酒603919)30%股权就算白酒概念。风格板块是市场上的一种投资方法,比如喜欢打板的很关注的“昨日涨停表现”板块。地域板块就是看公司注册地,炒题材时往往西部地区的股票容易比较大涨。

  (1)政策因素:政策调控较大程度地影响股市的板块轮动,比如房地产板块21年以来阴跌不止。2019-2021年初,由于全球实行宽松的货币政策,核心资产有更好的表现,A股的白马股,美股的科技巨头和港股的新经济公司明显跑赢大盘。到2021年初,由于对货币政策收紧和经济复苏的预期,周期股开始跑赢大盘,这便是受到政策和经济周期性因素影响产生的轮动。

  (2)技术因素:科技股的轮动往往是由产业升级驱动,而产业升级源自底层技术的变革,这一轮新能源革命成就了新能源板块,股友门惊叹YYDS。

  (3)基本面因素:商业模式更优,盈利能力更好,现金流更佳的行业,会率先得到资金青睐。我们要知道哪些行业是高景气的,哪些行业是衰退的。出财报后,机构资金往往会调仓到景气度高的板块,比如新能源、光伏在2021-2025就是处于高景气行业。

  (4)产业链因素:处于产业链不同位置的公司,因为受益于政策/技术的先后顺序不同,轮动的次序也不同。新能源的炒作市场表现喜欢先炒上游原材料,再炒能源载体动力电池,能源传输电力公司。在佛山有哪些做小程序开发的比较好?佛山做微信小程序

  (5)风险偏好因素:当市场风险偏好较高时www.bz9f.cn,投资者更亲睐弹性大的科技板块,当风险偏好下降时,防御性更好的消费、医疗板块受到资金追捧。2021年市场新能源主线板块调整期资金就拉消费板块的白酒和医疗板块的CRO。

  (6)经济周期因素:在经济复苏阶段,周期股、金融和可选消费品表现更好;在扩张阶段,金融板块表现更好;在滞胀阶段,日常消费、电信服务、医疗保健表现更好;在收缩阶段,医疗保健、公用事业、日常消费表现更好。

  受益程度和受益时间会影响板块轮动的先后次序,当出现政策利好或者底层技术的迭代,最早受益的板块、预期受益程度较高的板块率先上涨,然后踏空资金会不断流入相关滞涨板块,呈现出板块轮动的规律。行业确定性的不同也会影响板块轮动的顺序,在一轮行情中,成长性好、盈利能力强、现金流更佳的板块由于率先受到资金亲睐会优先轮动,接着踏空资金进入次优板块,最终行情伴随着夕阳行业和ST板块的上涨进入尾声。在制造业和科技领域中,常常沿着产业链上下游去轮动,一般情况下,处于产业链上游的行业率先轮动,然后传导到中游,最后到下游。最先轮动的板块,往往持续时间更长,力度也会更大,因为被资金优先亲睐的板块,往往确定性更好,并且场内资金实力更强。最后,我们要思考行业有没有定价权,比如中国白酒在所有股市是独一无二,消费者也主要在国内,行业定价权在国内。

  在2021年商品价格波动剧烈背景下,周期板块也波动很大,这个时候要密切关注商品的价格和产业数据。商品价格上涨带来企业盈利空间的增加,存在业绩增长的预期。举个例子,2021年动力煤在三季度的快速翻倍拉升带动煤炭开采走出一轮50%的板块涨幅,这是典型的期货带动板块上涨的案例(动力煤上涨―煤炭板块上涨―煤炭ETF上涨)。以下商品联动功能就能够帮大家解决这个问题,大家要注意除了关注商品价格还得关注相关的产销量,价格涨销量降,公司就没有业绩预期了。有时商品价格上涨但板块却大跌,这就是市场预期板块已经见顶,这点要注意。

  券商研报分析在过去十年中高景气度板块的涨幅远远大于低估值板块,因为我们给大家提供一个板块景气度预测数据帮助大家分析板块景气度。板块景气度主要看净利润增长和营收增长数据去预估。

  当我们发现自己买个股都跑不过板块指数时,这个时候最好的是参与ETF基金。ETF是交易所交易的开放式指数基金,在场内直接交易,跟买股票一样。ETF的好处,如品种多、选择余地大、没有个股爆雷风险、价格涨跌跟着指数走(折溢价很小)、代你申购新股(而且是中签率较高的网下申购)、始终接近满仓不犯选时错误等。过去十年国内基金经理基本年化收益率几乎没有跑赢纳指ETF,纳指ETF年化收益率30%左右,而且可以支持T+0。

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